Finanční analýza v18

✓ Uloženo
Soukromí: Všechna data jsou zpracovávána lokálně v prohlížeči. PDF export probíhá také v prohlížeči - žádná data nejsou odesílána na server. Podrobnosti

Zadávání finančních dat

Zadejte údaje ze své účetní závěrky pro jednotlivá období

Výkaz zisku a ztráty

Období 1
Období 2
Období 3
Období 4

Rozvaha (bilance)

Období 1
Období 2
Období 3
Období 4

Vyhledání firmy

Zadejte IČO firmy pro načtení dat z veřejných registrů (ARES, Insolvenční rejstřík, Portál daňové zprávy).

Transparentnost: IČO je odesláno pouze na oficiální API státních registrů. Žádná data se neukládají na serveru. Všechno zpracování probíhá ve vašem prohlížeči.

Kontext s finanční analýzou

Tato sekce propojuje data z veřejných registrů s výsledky finanční analýzy a pomáhá dát věci do souvislostí.

Poznámka: Pro zobrazení kontextu je potřeba nejdříve načíst data z ARES (záložka \"Vyhledání firmy\") a zadat finanční data do analyzátoru (záložka \"Zadávání dat\").

Zatím nejsou k dispozici žádná data pro kontextovou analýzu.
Načtěte data z ARES a zadejte finanční údaje do analyzátoru.

Klíčové ukazatele

ROS
–
ROE
–
Likvidita
–
Zadluženost
–
Z-Score
–

📊 Přehled klíčových ukazatelů ▼

Přehled klíčových ukazatelů

Tržby

Baseline: —

ROS (%)

Baseline: 5 %

Likvidita

Baseline: 1,5

Zadluženost (%)

Baseline: 60 %

⚠️ Altman Z-Score — Riziko bankrotu? ▼

Altman Z-Score
Predikční model pro hodnocení rizika bankrotu. Čím vyšší hodnota, tím zdravější firma.

Interpretace:
• Z > 2.99: Bezpečná zóna
• Z 1.81–2.99: Šedá zóna (pozor!)
• Z < 1.81: Distress zóna (vysoké riziko)

Model vychází z 5 finančních poměrů (working capital, retained earnings, EBIT, equity, sales / assets).

⚠️ Altman Z-Score — Riziko bankrotu? Altman Z-Score
Predikční model pro hodnocení rizika bankrotu. Čím vyšší hodnota, tím zdravější firma.

Interpretace:
• Z > 2.99: Bezpečná zóna
• Z 1.81–2.99: Šedá zóna (pozor!)
• Z < 1.81: Distress zóna (vysoké riziko)

Model vychází z 5 finančních poměrů (working capital, retained earnings, EBIT, equity, sales / assets).

🤖 Automatický komentář ▼

🤖 Automatický komentář

Klíčové výkonnostní ukazatele

–
Rentabilita tržeb (ROS)? Return on Sales (ROS) Udává, kolik čistého zisku vytvoříme z každé koruny tržeb. Vzorec: (Čistý zisk / Tržby) × 100%

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 10%
• Dobrá: 5-10%
• Průměrná: 2-5%
• Slabá: < 2%

Vyšší hodnota = efektivnější řízení nákladů a cen.
–
Výnosnost kapitálu (ROE)? Return on Equity (ROE) Měří, jak efektivně firma zhodnocuje investice vlastníků. Vzorec: (Čistý zisk / Vlastní kapitál) × 100%

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 20%
• Dobrá: 15-20%
• Průměrná: 10-15%
• Slabá: < 10%

Důležitý ukazatel pro investory a vlastníky.
–
Výnosnost aktiv (ROA)? Return on Assets (ROA) Ukazuje, jak efektivně firma využívá svá aktiva k tvorbě zisku. Vzorec: (Čistý zisk / Celková aktiva) × 100%

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 10%
• Dobrá: 5-10%
• Průměrná: 2-5%
• Slabá: < 2%

Vyšší hodnota = lepší využití majetku firmy.
–
EBITDA marže? EBITDA marže Provozní ziskovost před odpisy, úroky a daněmi. Vzorec: (EBITDA / Tržby) × 100%

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 20%
• Dobrá: 15-20%
• Průměrná: 10-15%
• Slabá: < 10%

Vhodný pro srovnání firem s různou strukturou financování a odpisů.
–
Běžná likvidita? Current Ratio (Běžná likvidita) Schopnost firmy splácet krátkodobé závazky. Vzorec: Oběžná aktiva / Krátkodobé závazky

Doporučené hodnoty:
• Vysoká: > 2,5 (možný problém s efektivitou)
• Optimální: 1,5-2,5
• Riziková: 1,0-1,5
• Kritická: < 1,0 (firma nemá dost peněz)

Zahrnuje zásoby, pohledávky i peníze. Pro přesnější odhad viz Quick Ratio (bez zásob) a Cash Ratio (jen peníze).
–
Celková zadluženost? Debt Ratio Podíl cizích zdrojů na celkovém financování. Vzorec: (Cizí zdroje / Celková aktiva) × 100%

Doporučené hodnoty:
• Nízká: < 30% (konzervativní)
• Optimální: 30-50%
• Zvýšená: 50-70%
• Vysoká: > 70% (riziko insolvence)

Nižší = stabilnější, ale může značit nevyužitý potenciál růstu.

Rozšířená finanční analýza

Quick Ratio? Rychlá likvidita (Quick Ratio) Přísnější měřítko než běžná likvidita - vylučuje zásoby. Vzorec: (Oběžná aktiva - Zásoby) / Krátkodobé závazky

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 1.0
• Dobrá: 0.8-1.0
• Riziková: 0.5-0.8
• Kritická: < 0.5

Ukazuje schopnost splatit krátkodobé dluhy bez nutnosti prodeje zásob.

–

Cash Ratio? Hotovostní likvidita (Cash Ratio) Nejpřísnější měřítko likvidity - pouze hotovost. Vzorec: Peníze / Krátkodobé závazky

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 0.5
• Dobrá: 0.2-0.5
• Průměrná: 0.1-0.2
• Nízká: < 0.1

Ukazuje, kolik % krátkodobých závazků lze okamžitě splatit z hotovosti.

–

Dluh / Vlastní kapitál? Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu Ukazuje vztah mezi cizími a vlastními zdroji. Vzorec: Cizí zdroje / Vlastní kapitál

Doporučené hodnoty:
• Nízká: < 0.5
• Optimální: 0.5-1.5
• Zvýšená: 1.5-2.5
• Vysoká: > 2.5

Vyšší = větší zadluženost vůči vlastníkům.

–

Obrat aktiv? Obrat aktiv Efektivita využití aktiv k tvorbě tržeb. Vzorec: Tržby / Celková aktiva

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 2.0
• Dobrá: 1.5-2.0
• Průměrná: 1.0-1.5
• Slabá: < 1.0

Vyšší = efektivnější využití majetku k generování tržeb.

–

Čistý pracovní kapitál? Čistý pracovní kapitál (NWC) Rozdíl mezi oběžnými aktivy a krátkodobými závazky. Vzorec: Oběžná aktiva - Krátkodobé závazky

Interpretace:
• Kladný: Firma má rezervu pro provoz
• Záporný: Potenciální problémy s likviditou
• Rostoucí: Zlepšující se pozice
• Klesající: Zhoršující se situace

Absolutní částka v měně (ne procenta).

–

Úrokové krytí? Úrokové krytí Schopnost pokrýt úrokové náklady z provozního zisku. Vzorec: EBIT / Nákladové úroky

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: > 8×
• Dobrá: 4-8×
• Průměrná: 2-4×
• Riziková: 1.5-2×
• Kritická: < 1.5×

Vyšší = lepší schopnost splácet úroky. Pod 1× znamená, že EBIT nestačí na úroky.

–

Inventory Turnover? Obrátky zásob Kolikrát za rok firma \"protočí\" zásoby. Vzorec: Výkonová spotřeba / Zásoby

Doporučené hodnoty (odvětví):
• Maloobchod: 8-12×
• Výroba: 4-6×
• Velkoobchod: 6-10×

Vyšší = efektivnější řízení zásob. Nižší = zásoby leží dlouho, vázaný kapitál.

Poznámka: Výkonová spotřeba použita jako proxy pro COGS.

–

DSO (dny)? Days Sales Outstanding - Doba inkasa pohledávek Průměrný počet dnů do inkasa pohledávek. Vzorec: (Pohledávky / Tržby) × 365

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: < 30 dnů
• Dobrá: 30-45 dnů
• Průměrná: 45-60 dnů
• Riziková: > 60 dnů

Nižší = rychlejší inkaso = lepší cash flow. Srovnejte s běžnými platebními podmínkami (např. 14/30/60 dnů).

–

DPO (dny)? Days Payable Outstanding - Doba splatnosti závazků Průměrný počet dnů do splatnosti závazků dodavatelům. Vzorec: (Závazky / Výkonová spotřeba) × 365

Interpretace:
• Vyšší DPO = déle držíte peníze, lepší pro cash flow
• Nižší DPO = rychle platíte dodavatelům
• Optimální: 30-60 dnů (závisí na oboru)

Srovnejte s DSO - ideálně chcete DPO > DSO (platíte později než inkasujete).

Poznámka: Výkonová spotřeba použita jako proxy pro COGS.

–

Cash Conversion Cycle? Cyklus přeměny hotovosti Celkový čas mezi zaplacením dodavatelům a inkasem od zákazníků. Vzorec: DSO + DIO - DPO

Interpretace:
• Nižší (nebo záporný) = lepší řízení WC
• Záporný CCC = inkasujete dřív než platíte (ideál!)
• Vysoký CCC = dlouho vázaný kapitál

Doporučené hodnoty:
• Vynikající: < 30 dnů
• Dobrá: 30-60 dnů
• Průměrná: 60-90 dnů
• Riziková: > 90 dnů

–

Analýza trendů? Co je trend analýza?
Analyzujeme historický vývoj klíčových ukazatelů:

CAGR - Složená roční míra růstu. Ukazuje průměrné tempo růstu za celé období.

Průměr - Průměrná hodnota za sledované období, baseline pro porovnání.

Volatilita - Směrodatná odchylka měří stabilitu. Nízká = stabilní, vysoká = nestabilní.

Směr trendu - Růst/Pokles/Stagnace podle % změny mezi prvním a posledním obdobím.

Ukazatel Trend Změna CAGR Průměr Volatilita

DuPont analýza? DuPontův rozklad ROE
ROE = ROS × Obrat aktiv × Finanční páka.

ROS (Rentabilita tržeb) = Čistý zisk / Tržby
Obrat aktiv = Tržby / Aktiva
Finanční páka = Aktiva / Vlastní kapitál

Rozklad ukazuje, zda změnu ROE způsobila marže, efektivita využití aktiv, nebo struktura financování.

Benchmarking & Skóre? Jak funguje benchmarking?
Porovnáváme vaše hodnoty s odvětvovými průměry vybraného sektoru.

Skóre (0-100 bodů):
• 90-100: Vynikající, mezi nejlepšími
• 75-89: Nadprůměrné
• 50-74: Průměrné
• 25-49: Podprůměrné
• 0-24: Slabé, potřeba zlepšení

Výpočet: Porovnání vašich hodnot s benchmarkem. Optimální hodnoty = 100 bodů, vzdálení se snižuje skóre.

Celkové skóre: Průměr všech ukazatelů, komplexní hodnocení finanční kondice.

CELKOVÉ SKÓRE
–
0255075100
Ukazatel? Název metriky Klikněte na „?" u metriky v řádku pro detailní definici a doporučené hodnoty. Vaše hodnota? Poslední dostupná hodnota Hodnota vypočtená z vašeho posledního období (rok s nejnovějšími daty). Benchmark? Odvětvový průměr Referenční hodnota podle zvoleného odvětví. Slouží pro porovnání výkonnosti. Rozdíl? Odchylka od benchmarku Absolutní i procentní rozdíl mezi vaší hodnotou a benchmarkem. Zeleně lepší, červeně horší. Skóre? Bodové hodnocení (0–100) 100 = optimální; méně = horší. Výpočet zohledňuje směr metriky a optimální pásmo. Hodnocení? Slovní klasifikace Překlad skóre do slov (Vynikající, Nadprůměrné, Průměrné, Podprůměrné, Slabé).

EBIT & Čistý zisk? Provozní zisk (EBIT) a konečný čistý zisk. Sledujte trend marží a dopad provozní výkonnosti na zisk.

Tržby a marže? Vývoj tržeb a rentability tržeb (ROS). Zelený růst tržeb + stabilní či rostoucí ROS = zdravý byznys.

Likvidita & Zadluženost? Krátkodobá solventnost (likvidita) a podíl cizích zdrojů (zadluženost). Ideálně likvidita 1,5–2,5 a zadluženost do 60%.

💰 Pokročilá finanční analýza

Cash Flow (nepřímá metoda)

Breakeven analýza

Predikce dalšího období? Jak predikce funguje?
Používáme lineární regresi z vašich historických dat - hledáme trend a prodlužujeme ho do budoucna.

3 scénáře:
• Pesimistický: 70% trendu (krize, ztráta zákazníků)
• Normální: 100% trendu (pokračování stávajícího vývoje)
• Optimistický: 130% trendu (expanze, nové příležitosti)

Upozornění: Predikce je jen orientační! Skutečnost ovlivní konkurence, trh, ekonomická situace, vaše rozhodnutí atd. Používejte jako vodítko pro plánování, ne jako jistotu.

Lineární extrapolace z posledních období

🏦 Bankovní semafor? Simulace pohledu risk manažera v bance. Hodnotí, zda firma \"utáhne\" své dluhy. DSCR (Debt Service Coverage Ratio) ukazuje, kolikrát firma pokryje úroky a splátky z provozního cash flow. Net Debt/EBITDA měří páku zadlužení.

–
DSCR (Krytí dluhové služby)
Limit banky: > 1.2×
–
Net Debt / EBITDA
Limit banky: < 4.0×
–
Jak to číst: DSCR > 1.2× znamená, že firma má dostatek cash flow na pokrytí úroků a splátek. Net Debt/EBITDA < 4× ukazuje přiměřenou páku. Každá banka má jiné limity podle rizikového profilu.

💰 Valuátor (odhad hodnoty firmy)? Rychlý odhad tržní hodnoty firmy pomocí EBITDA násobku. Násobky se liší podle odvětví, růstu a rizika. Jde o zjednodušenou orientační hodnotu, nikoliv oficiální ocenění.

–
EBITDA (tis. Kč)
–
Odvětvový násobek
–
–
Odhadovaná hodnota firmy
💡 Jak počítáme: EBITDA × odvětvový násobek = Enterprise Value (hodnota podniku). Od hodnoty podniku se odečítají čisté dluhy (Dluh - Hotovost), čímž získáte Equity Value – reálnou hodnotu pro majitele.

⚠️ Upozornění: Valuace je orientační a zohledňuje pouze EBITDA násobek. Skutečná hodnota závisí na mnoha faktorech (růst, marže, konkurence, rizika, nehmotná aktiva). Pro přesné ocenění kontaktujte odborného znalce.

🎯 What-If simulátor? Interaktivní citlivostní analýza. Posunujte slidery a sledujte, jak změny v tržbách, cenách nebo nákladech ovlivní ziskovost a rentabilitu. Pomáhá plánovat scénáře a strategická rozhodnutí.

–
Tržby (tis. Kč)
–
EBIT (tis. Kč)
–
ROS
–
ROE
–
Nové tržby (tis. Kč)
–
–
Nový EBIT (tis. Kč)
–
–
Nový ROS
–
–
Nový ROE
–

📊 Srovnávač (benchmark)? Porovnejte vaši firmu s konkurencí nebo s vlastními minulými projekty. Uložte aktuální analýzu jako benchmark a sledujte rozdíly v klíčových metrikách.

ℹ️ Zatím není uložen žádný benchmark. Klikněte na \"Uložit jako benchmark\" pro vytvoření srovnávacího základu.

🔍 Beneish M-Score (detekce manipulace)? Model pro detekci potenciální manipulace s účetními výkazy. Vysoké skóre (> -2.22) naznačuje podezřelé vzorce. Používá 5 klíčových ukazatelů: růst pohledávek, kvalita aktiv, marže, růst tržeb a akruální báze.

–
–
Vyžaduje data z minimálně 2 let

Souhrnná tabulka

ObdobíTržbyEBITČistý zisk ROSROEROAEBITDA m. LikviditaZadluženost

Hodnocení finanční situace? Co hodnotíme?
Automatická analýza vašich finančních ukazatelů podle osvědčených benchmarků:

1. Likvidita - Schopnost splácet závazky. Optimum 1,5-2,5 znamená, že máte dostatek peněz na pokrytí krátkodobých dluhů, ale nepřemrštěně.

2. Zadluženost - Podíl cizích peněz. Do 40% je konzervativní a bezpečné, 40-60% je zdravé, nad 70% je rizikové.

3. ROS (rentabilita tržeb) - Nad 5% je dobrá marže, znamená efektivní řízení nákladů a správné ceny.

4. ROE (výnosnost kapitálu) - Nad 15% je výborná návratnost pro vlastníky, ukazuje že firma dobře zhodnocuje investice.

Zelené = výborné, Oranžové = průměrné, Červené = nutná pozornost.